GetBack: 2,58 mld zł długu i 9242 wierzycieli bez wypłat

Spółka windykacyjna GetBack S.A. powstała w lutym 2012 roku. W lipcu 2014 roku za 270 mln zł przejęła ją grupa Idea Banku, kontrolowana przez Leszka Czarneckiego. W marcu 2016 roku bank podpisał umowę zbycia 100 proc. akcji za 825 mln zł na rzecz konsorcjum funduszy, nad którym pośrednią kontrolę sprawował Abris Capital Partners. Prezesem pozostał Konrad Kąkolewski.

Model operacyjny oparty na emisji długu

GetBack kupował od banków portfele nieściągalnych wierzytelności i odzyskiwał z nich gotówkę. Zakupy wymagały kapitału, który spółka pozyskiwała głównie z obligacji. Według NIK między 24 marca 2016 roku a 19 maja 2017 roku giełda wprowadziła do alternatywnego systemu obrotu 17 serii obligacji prywatnych spółki. Na koniec 3 kwartału 2017 roku nominalna wartość zarządzanych wierzytelności wynosiła 28 mld zł.

W lipcu 2017 roku spółka zadebiutowała na GPW. Z emisji akcji pozyskała 370 mln zł brutto.

Marzec i kwiecień 2018 roku

Na początku marca 2018 roku Kąkolewski ogłosił, że GetBack potrzebuje około 1 mld zł nowego kapitału. W ciągu kilku tygodni kurs akcji spadł 4 razy. 16 kwietnia 2018 roku GPW zawiesiła notowania akcji i obligacji, a dzień później, na żądanie KNF, zawieszenie stało się bezterminowe. 2 maja 2018 roku spółka złożyła wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego.

Bilans zobowiązań podała KNF: obligacje o łącznej wartości 2,58 mld zł, których posiadaczami było 9242 podmioty, w tym 9064 osoby fizyczne i 178 instytucji finansowych.

Kanał dystrybucji

Kluczową rolę w sprzedaży odegrał Idea Bank. Zdaniem KNF jego klienci zainwestowali za jego pośrednictwem prawie 900 mln zł, z czego około 731 mln zł w obligacje GetBack. Rzecznik Praw Obywatelskich wskazał, że wpis Idea Banku na listę ostrzeżeń publicznych KNF pojawił się dopiero 13 listopada 2018 roku, co pozwalało na dalszą sprzedaż papierów.

Ocena nadzoru

Raport NIK uznał działania KNF za spóźnione: kontrola w spółce rozpoczęła się w lutym 2018 roku. Izba wskazała, że emisje publiczne z prospektem zatwierdzonym przez KNF zwiększały wiarygodność spółki w oczach inwestorów indywidualnych. Szacunki strat obligatariuszy wahają się od 2,3 mld zł według stowarzyszenia poszkodowanych do blisko 3 mld zł w przekazach medialnych.

Stan obecny

Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się proces 16 oskarżonych, w tym Kąkolewskiego oraz byłych członków zarządu Idea Banku. Od 3 stycznia 2021 roku klientów Idea Banku przejął Bank Pekao, bez roszczeń związanych ze sprzedażą obligacji GetBack. Spółka restrukturyzuje się pod nazwą Capitea.